2017年11月18日土曜日

Weekend Portfolio Analysis as of Nov. 18, 2017

先週と今週のトレードは下記の通り。
  1. SQ (Square)の来月満期のOTMのコールを買いました。
  2. SPXでIron Condorを組みました。
  3. Nov 17 '17 SPY 257 short put はexpireしました。
  4. Nov 16 '17 RUT 1410/1420 bull put spreadはexpireしました。
  5. Nov 16 '17 SPX 2400/2410 bull put spread は反対売買で利益確定しました。
新たに組んだポジションは下記。
  • Dec 15 '17 SQ 41 long call 
  • Dec 14 '17 SPX 2400/2410 bull put spread
  • Dec 14 '17 SPX 2420/2430 bull put spread
  • Dec 14 '17 SPX 2640/2650 bear call spread

2017年10月28日土曜日

PF as of Oct. 27, 2017 (Option trading)

PYPLのコールはうまく売り抜けました。SPY 250 call Oct 20 '17がexerciseされたので、CSPに移行しました。現在は下記のポジションです。

  • Nov 16 '17 RUT 1410/1420 bull put spread 
  • Nov 16 '17 SPX 2400/2410 bull put spread 
  • Nov17 '17 SPY 257 short put 
  • Jul 20 '18 SPY 210 short put 

2017年10月21日土曜日

PF as of Oct. 21 '17 (Option trading)

10月限のRUTとSPXのbull put spreadはexpireしました。来週月曜日に、新たなポジションを組みます。

PYPL (Paypal)の株価が、いい決算を受けて上昇しています。二匹目のドジョウが釣れそうです。

  • Nov 16 '17 SPX 2400/2410 bull put spread
  • Jul 20 '18 SPY 210 short put
  • Nov 17 '17 PYPL 70 long call

2017年10月16日月曜日

「新しい働き方」=「自分の会社を持つ」

広瀬氏が「新しい働き方」を提唱しています。

1. 投資を労働に優先すること
2. テクノロジーを駆使すること
3. 自分の会社を持つこと

全ての人向けではないと思いますが、労働を搾取と考える人には、発想の転換になるでしょう。

株式投資の税率は約20%ですが、株式投資は儲けるのが難しいです(今の猿でも儲かる相場はいつまでも続きません)。一方、比較的儲けやすい米国市場でのオプション取引は、総合課税になるので、儲けるとすぐに50%超の税率になってしまいます。そこで、会社を持つのはいい考えです。会社を作れば、どんなに儲けても、税率は約30%(法人税)です。

また、いくら儲けやすい米国市場でのオプション取引と言っても、毎年利益が出るわけではありません。個人の場合、損失の翌年への繰り越しはできませんが、法人の場合、9年間繰り越せるので、極めて有利です。

さらに、株式会社で子供を株主にすれば、利益が出た場合、配当をすることにより利益を約20%の税率で配当で子供に移転出来ます。相続税よりはるかに低い税率です。

2017年10月15日日曜日

CCW

別口座なので、カバード・コールで、SPY 250 call Oct 20 '17を持っている(ショート・ポジション)のを書き忘れました。今週、exerciseすると思いますが、その後は、CSPをする予定です。

2017年10月14日土曜日

PF as of Oct 13 '17 (Option trading)

この上昇相場では、アイアン・コンドルは厳しい。Bear call spreadは全てロスカットしました。先月、広瀬さんのこの記事を見て、Square (SQ)のコール(11月満期)を買いましたが、昨日売って利益確定しました。少し早すぎたかもしれません。

結局、今のポジションは下記。

  • Oct 19 '17 RUT 1330/1370 bull put spread
  • Oct 19 '17 SPX 2290/2300 bull put spread
  • Nov 16 '17 SPX 2400/2410 bull put spread
  • Jul 20 '18 SPY 210 short put

2017年9月28日木曜日

LEAPSプット売り

今月から(CCW以外の)オプション取引を再開しました。しかし、この急騰相場で全く儲かりません。特にここ数日のRUTの暴騰がすごい。下記は、この1ヶ月のIWM(米国小型株のETF)のチャート(RUTとほぼ同じ)。これでは、bear call spreadのポジションを取ってもすぐにロスカットになります。


相場はわからないので、色々な戦略を取った方がいいです。そこで本日、久しぶりに下記のLEAPSプット売りをしました。現在の値より15%低い水準、デルタは−14%です。

  • STO Jul. 20 2018 SPY 210 put @ 3.53

2017年9月26日火曜日

法人化の勧め

米国市場では、設定したロスカットや利益確定がきちんと機能するので、一度オーダーしたら、毎日は相場を見ない兼業投資家には、最適です。日経225のオプション取引では、これが機能しないことを嫌ほど体験しました。日経225のオプション取引は専業の方以外は無理です。

米国オプション取引は、総合課税ゆえ、すぐに税率が50−55%になってしまいますが、子供が株主の法人を作れば、配当することで利益を子供に税率20%で移転できます。

2017年9月11日月曜日

海外送金(楽天銀行の場合)

海外送金する際、新生銀行やSMBC信託銀行は、初回こそいろいろ質問されましたが、2回目以降は、極めて簡単に海外送金できます(3000万円以下はネットで、それ以上は窓口で)。

しかし、楽天銀行は、2回目も初回と全く同じことを聞いてきます。「以下の海外送金取引について、中継銀行より送金内容確認依頼を受領しており、送金が保留となっております」とのこと。しかも、FAXか郵便で、それに関する書類を送れとのことです。1ヶ月前に送ったばかりなのにです。我が家にはFAXはないし、勤務先のFAXは登録先しか送信できないし、コンビニはセキュリティ上懸念があるので、とても大変です。

2017年9月9日土曜日

アイアン・コンドル再開

この1、2年、将来(死亡後)のこと、税率のことなどいろいろ考えることがあり、実際に試行錯誤していて、言っていることがコロコロ変わることをご容赦ください(私の言動を参考にしている人はいないと思いますが)。

現在は、アイアン・コンドルを再開しています。昨日、下記のポジションを作りました。

  • STO Oct. 20 SPX 2290/2300/2540/2550 Unbalanced Iron Condor

2017年9月3日日曜日

反脆い

「まぐれ」や「ブラック・スワン」が面白かったので、本書を購入。「反脆い」という概念の提唱は面白い。この概念は、オプション取引にとどまらず、それ以外の様々な分野でも通用すると説明している。

毎回、彼の博識ぶりには驚かされる。しかし、博識と正しい理解は別のこと。今回は、医学(医療)の分野についての言及が多いが、これは勇み足になっている。彼は、自分に都合のいいエビデンスを一方的に引用して、現在のほとんどの医療は「医原病」を作り出しているだけと批判している。少なくてもこの部分については、巷に溢れている医療否定本と同レベルだ。ギロビッチの「人間この信じやすきもの」の方が、はるかに正しい理解だ。



2017年8月7日月曜日

外為法

先日、IB証券から現金を日本の銀行に送金したら、着金後すぐに銀行経由で日銀から「支払い又は支払いの受領の関する報告書」を出せとのこと。3000万円以上の送金でこの問い合わせが来ます。何年か前に日本に送金した時も同様の問い合わせが来ました。その時はどう書いたか忘れてしまいましたが、今回は一番適切と思える国際収支項目番号を書いて返送しました。

追記:今回と前回の送金先は2回とも新生銀行でした。その間に1回、某信託銀行に3000万円以上送金した時は、なんの連絡も来ませんでした。なぜだったのでしょうか?

2017年7月30日日曜日

外国株式のPF

米国株(米国市場で取引されているという意味)は、日本株の数倍のシェアですが、今はほとんどETFです。昔は、個別銘柄にも結構投資したのですが、今はもうその気力がありません。

唯一の個別銘柄であるSQ(BRKは除く)は広瀬さんのパクリです。EWMもそうですが。かなり極端なポートフォリオなので、資産やサラリーが少ない方は、真似をしないほうがいいです。



2017年5月21日日曜日

新しい事に挑戦する

5月19日満期の240 SPY callはexpireしました。明日、新たなコールを売り建てます。今月も、取引をするのは、1回だけになります。

敬愛する広瀬隆雄さんが、Marker Hackの中で「人は自分の経験の範囲内で出来ることしか想像力が働きません。だから資産形成の話になると、大部分の人は「節約」とかの、安易で矮小化された努力目標で満足してしまいます」、「アイデアが浮かばないから切り詰めるくらいのことしか出来ないわけで、これは「頭を働かせていない」証拠です」と書いています。

個人投資家のブログを読んでいると、節約の話が実に多い。節約しても、資産形成にはほとんど結びつかないし、何のための資産形成か、わからなくなっています。

そのために広瀬さんは「自分がやったことのない新しい事に挑戦する」ことの重要性を述べています。全く同感です。これは、起業する場合だけにとどまらず、本業でも、資産運用でも当てはまるでしょう。資産運用について言えば、十年一日のごとく株式投資をするのではなく、例えば、オプション取引について勉強することが大事だと思います。

2017年4月30日日曜日

CCWに始まり、CCWに終わる

私が最初にオプション取引をしたのは、CCW(カバード・コール)です。CCWは非常に保守的な取引で暇なので、少しオプション取引を知ると、もっとアグレッシブなポジションを取りたくなります。私もいろいろなオプション取引を試しましたが、結局、サラリーマンには、毎日相場を見る必要がないCCWが一番いいと思うに至りました。

CCWの利益率自体はそれほど高くありませんが、IB証券では相当高いレバレッジが取れるので、保有現金に対する利益率は上がります。税制上も、株式売買の部分については20%の分離課税で済むので、オプション取引の税率が(総合課税で)50−55%になる方にはCCWがお勧めです。それを考慮すると、売り建てるコールは、5%OTMではなく、2%OTMの方がいいかもしれません。

海外移住ができる方はいいですが、私は国内にしがらみがあまりに多すぎるので、当分(死ぬまで?)日本に止まると思います。50代後半になり、配当だけで、今と同等の生活水準は維持できるので、あまりガツガツしないようにしたいです。

2017年3月4日土曜日

IB証券でCSP(現金確保プット売り)再開

現金(円)を海外送金する場合、新生銀行がオススメです。SMBC信託銀行は円では海外送金はできません。2回目の海外送金は簡単でした。原資も聞かれませんでした。思っていたほど、海外送金は厳しくなかったです。2回目以降は、3000万円相当額以下なら電話でもできます。また、月1回までなら無料です。

当たり前ですが、IB証券から新生銀行への送金(3000万円を超える)も一発でできました。着金手数料はありません。月1回までは無料で送金できます。限度額はありません(デジタル・セキュリティ・カードの場合)。

というわけで、先月からCSP(現金確保プット売り)を再開しました。SPY 223 put optionです。あとは、exerciseされるか、expireするまで、暇です。

なお、米ドルを持つと、今後の円高ドル安が心配という方もいるかと思いますが、IB証券では円のままで保有しても、米国市場でオプションや株式(ETF)は米ドルで決済できます。円高ドル安が、借りているドルの金利以上に進むと考えている方は、ドル転しないで取引をすればいいでしょう(そのぶんの金利はかかります)。

2017年2月21日火曜日

貸株には要注意!

貸株の税制については、ishi pponさんのこの記事を目にするまでは、認識していませんでした。貸株での配当金相当額は雑収入になり、総合課税になります。従って、大雑把に言って、税率が20%以上のサラリーマンは、貸株をすると、税制上不利になります

マネックス証券には税制についての記載は一応ありますが、楽天証券には記載がすぐわかる場所には書かれていません(虫眼鏡で見るとありますが)。

2017年2月14日火曜日

パンローリング社の投資戦略フェア

3月11日パンローリング社が行う投資戦略フェアがあるそうですが、東証や大阪取引所を傘下に持つ日本取引所が、オプション投資家の裾野拡大をはかるべくオプションシミュレーター等を用いてレクチャーする予定で、その際の動機づけ等を目的として、オプション取引に関心のある方に「株式より有利な科学的トレード法」を配布するとのことです。

興味のある方は、パンローリング社の投資戦略フェアの日本取引所のブースへどうぞ(私は講師ではありません)。

2017年2月1日水曜日

やっと送金できました

7、8年前は、送金こんなに大変ではなかったのですが、やっとできました。新生銀行からです。次から次へと書類を書かされて、原資や送金目的を細かく聞かれて、1時間かかりました。言葉遣いは丁寧でしたが、なんか悪いことをするような感覚に陥りました(と言っても、結構楽しみましたが)。

今回送金する金額は、昨年閉鎖したIBLLC(米国IB証券)の資金より少なかったので、原資の説明はわかりやすかったのですが、そうでない場合は、事前に原資を説明できるように準備されることをお勧めします。

これから行う投資手法まで書類に記載しないといけないので、「主にオプションを売ってプレミアムを稼ぐ戦術」のような項目に丸をつけました。

来週ぐらいから、米国でオプション取引を再開します。

2017年1月30日月曜日

海外送金が難しくなっている

IB証券(IBLLC)に再び口座を開設したので、今日、新生銀行に行って、IB証券(IBLLC)に送金しようとしたら、「当行の口座に入っている現金の原資を証明するものがないと送金できません」と言われて、送金できませんでした。

5、6年前は、問題なく送金できました。後日、日銀に「支払又は支払の受領に関する報告書」を出したような記憶はありますが、形式的なものと認識していました。

明日、証券会社のステートメントを持って、もう一度、新生銀行に行きます。どうなることか。

2017年1月22日日曜日

米国証券会社でオプション取引を再開します!

昨年、突然死リスクに備えて、一旦、米国証券会社でのオプション取引から撤退して、日経225オプション取引を開始しました。しかし、私の能力の無さに加えて、システムの問題(呼値の荒さ、流動性、スプレッド・オーダーが必ずしも機能しない)と取引時間の関係で、利益を得るのは難しいと判断して、米国オプション取引に戻ることにしました。
米国オプション取引は、私の場合、総合課税なので税率は50%以上になりますが、CSP&CCWやアイアン・コンドルで、比較的簡単に利益を得ることができます。万が一の時、米国証券会社から日本の銀行へ一発送金できる(限度額なし)ことは、以前確認しましたが、もう一度確認します。